반응형 김한진5 현재 사이클 위치와 앞으로의 주도주 (윤쎈터뷰_김한진) 윤쎈터뷰에서 김한진 박사님의 말씀들을 정리해서 기록해본다. 보면서 느낀 것은 두 글자 "역시 ㅋㅋ" 현재 시장의 눈높이가 높아졌고, 어닝의 서프라이즈를 기대하고 있다. 글로벌 시장을 거품이라고 진단하기는 어려울 것 같지만, 좋은 것은 다 당겨 썼다고 봐야 할 것이다(이미 반영되었다). 그렇기 때문에 증시가 계속 순항하려면 강한 어닝 서프라이즈가 공급되어야 한다. 그런데 하반기로 갈수록 원가 상승에 대한 압박(이는 Q가 더 늘어나야 가격 전가가 가능할 것이다), 금리, 인건비, 세금이 올라간다(어닝 서프라이즈를 내기 더 힘들다). 이것들을 뚫고 가려면 매크로 환경이 더 강해야 하는데, 매크로 환경이 더 강하게 되면 물가와 금리도 더 오르게 된다. 추가적인 재정 정책을 펼치기에도 부담이 있고, 연준도 탈출 .. 2021. 5. 22. 남들과 비슷한 생각에 묻혀 가려는 안일함은 내 안의 적 투자자의 이성을 마비시키는 것은 무엇일까요? 주가가 오를수록 주가가 싸 보이고, 주가가 떨어질수록 주가가 비싸 보이는 심리입니다. 항상 남들과 무조건 거꾸로 갈 필요는 없지만 다른 생각은 하고 있어야 합니다. 훌륭한 전설들의 고전은 우리 마음을 다스리는 데 큰 도움이 됩니다. 시장 과열이나 과랭 국면에서 무엇보다 종목의 가치, 밸류에이션을 중심으로 생각하면 머리가 좀 편해집니다. 특히 주가가 오를 때는 전문가들이 온갖 이유로 고평가된 주가를 정당화합니다. 최근 주가 흐름에 너무 편향되거나 남들과 비슷한 생각에 묻혀 가려는 안일함은 내 안의 적입니다. 나만의 'S Zone스트라이크 존'을 갖고 있어야 삼진을 적게 당하고 안타를 칠 확률이 높아집니다. -김동환, 김한진, 윤지호, 『주식의 시대, 투자의 자세』 2021. 5. 2. 적극적으로 살 때인가, 팔 때인가 두 가지만 고민 왜 시장을 예측하는가? 경기 흐름을 파악하고 증시의 큰 변곡점을 알아내는 것은 과연 가능한 일일까요? 결론은 그다지 추천하고 싶지 않은 방법입니다. 물론 타고난 통찰력으로 미래를 잘 맞추는 사람이 간혹 있기는 하죠. 머리 숙여 존경을 표하지 않을 수 없고 솔직히 부럽습니다. 하지만 저를 포함해 보통의 사람들은 어쩌다 한두 번 시장을 맞출 수는 있어도 지속적으로 예측이 적중하기는 어렵습니다. 따라서 둘째는, 장세 예측에 너무 매달리지 말고 시장 판단이 크게 틀리는 것을 피하는 데 만족하는 자세가 필요합니다. '내일 혹은 다음 주, 다음 달에 주가가 어떻게 될까?'라는 고민보다는 '지금은 정말 적극적으로 살 때인가, 아니면 적극적으로 팔 때인가?' 이 두 가지에 우선 집중하는 게 좋습니다. 그 사이에 있는 .. 2021. 5. 2. 지속적인 물가상승과 테이퍼링에 대한 KTB 김한진 박사님 의견 정리 4월 FOMC [인터뷰 내용 바로가기] 에서 연준 의장 파월이 물가 상승이 일시적이라고 한 것에 대해 과연 일시적일까? 하는 물음을 던졌는데 김한진 박사님도 같은 의문을 던져주셨다. 찾아서 듣는 몇 안 되는 분이신데 엊그제 FOMC에 대한 좋은 팔로업이 될 것 같아 정리해둔다. 기업들의 예상 실적 기업들의 실적은 종목에 따라 200% 반영되기도 했지만, 전체적인 시장 기준으로 70-80% 반영되었다. 파월 의장의 발언 파월 의장의 입을 볼 게 아니라 시장 금리를 봐야 한다. 연준도 시장 금리를 통제할 수 없다. OT나 ycc같이 채권을 매입함으로써 영향을 미칠 순 있지만 현재는 그런 정책을 무리하게 쓸 가능성은 적다. 올해 시장과 그에 따른 전략 올해는 소문난 잔치에 먹을 건 없는 장일 것이다. 주가 지.. 2021. 5. 1. 김한진 박사님이 초보투자자에게 주는 조언, 앞으로 시장은? 조언 3가지 1. 주식을 보지 마라(시장을 보지 마라). 시장 판단을 통해 커 온 운용사는 별로 없다. 돈 버는 기업을 잘 골라서 종목 투자에 집중해라. 장기적으로 돈을 버는 기업들은 대체로 주도주다. 주도주는 세상이 가는 방향성과 부합되어야 하고, 대기업들이 나서서 투자를 하는 분야이다. 제약, 바이오, 5g, AI, 이들을 융합한 메가 테크가 있다. 세상이 어떻게 될까? 코스피지수가 어떻게 될까? 에 대해서 고민해보는 것은 좋지만, 여기에 매몰되면 오히려 종목은 놓치게 된다. 2. 좋은 종목을 장기 투자해야지, 나쁜 종목을 장기 투자하면 안 된다. 결국 시장을 쫓아다니지 않고 주인이 되어야 한다. 주인이 된다는 것은 자신만의 원칙과 기준을 가진 사람이 되는 것이다. 이런 사람들이 성공했더라. 잘 모르.. 2021. 4. 18. 이전 1 다음 반응형
