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경제아카데미/개념정리32

장단기 금리차 축소와 역전의 의미, 이후 투자 방향 미국채 10년 물과 2년 물의 금리차가 점점 좁아지고 있다. 이렇게 장단기 금리차가 축소되고 있는 상황이 어떤 의미를 지니는지, 이렇게 축소되다가 역전되면 어떻게 되는지, 투자 방향은 어떻게 잡아야 하는지 생각해보자. 금리 차이의 변화가 왜 일어나는지를 이해하면 장단기 금리차가 축소나 확대될 때 상황에 따른 대응이 가능할 것이다. 장단기 금리차란? 장단기 금리차란 장기 국채 금리와 단기 국채 금리의 차이를 뜻한다. 보통 10년 미국채와 2년 미국채의 금리 차이로 나타내곤 하며, 10년 미국채와 3개월 미국채의 금리 차이로 나타내기도 한다. 2년이나 3개월의 단기 미국채 금리의 경우는 중앙은행의 정책금리 즉, 기준금리에 영향을 많이 받는다. 10년 미국채 금리의 경우 중앙은행의 정책보다 경제상황에 영향을 .. 2022. 3. 2.

금 투자 방법과 특징 및 주의할 점 연일 높은 물가상승률을 보이고 있는 경제 상황과 러시아와 우크라이나의 지정학적 긴장으로 인해 금 투자에 관심을 보이는 사람들이 늘어나는 것 같다. 금 투자 방법을 알아보고, 금 투자의 특징과 주의할 점에 대해서 생각해보자. 금 투자 방법 골드바 실물로 투자하는 방법으로 직접 실물 금을 소유할 수 있다. 하지만 부가가치세 10%, 수수료 약 5%가 있기 때문에 실질적으로 -15% 상태에서 투자를 시작하게 되는 셈이다. KRX 금시장 증권사에서 금 현물 계좌를 개설해 1g 단위로 주식처럼 매매 가능하며, 수수료는 증권사 온라인 수수료 0.3% 수준으로 저렴한 편이다. 매수한 금은 한국예탁결제원에 보관된다. 매매차익에 대한 양도소득세와 배당소득세가 없다. 실물로 인출도 가능한데, 인출하려면 인출하려는 시점에서.. 2022. 2. 22.

스태그플레이션 뜻과 가능성, 채권 매수 시기는? 수년간 이어진 저물가가 많은 정책 입안자들을 고민케 했었다. 하지만 코로나로 인해 각국에서 돈 풀기 정책으로 경기를 부양한 이후, 이유야 어찌 됐든 원자재와 생산자 물가가 오르고 소비자 물가에 전이되기 시작하는 모습을 보이자 언제 그랬냐는 듯 고물가 우려가 나오고 있다. 더 공포스러운 것은 스태그플레이션(stagflation)이 언급되고 있다는 것이다. 스태그플레이션은 자주 찾아오는 것은 아니지만 투자 포트폴리오에 아주 큰 영향을 미치기 때문에 이해하고 있어야 한다. 내가 이해하고 있는 스태그플레이션의 뜻과 이를 어떻게 채권 매수 시기 등에 적용해볼 것인지 정리해보자. 스태그플레이션(Stagflation)의 뜻 경제 불황기가 찾아왔음에도 물가상승이 일어나는 상태를 말한다. 경기는 호황과 불황 사이를 순환.. 2021. 11. 27.

PMI 뜻과 구성요소, 투자에 어떻게 적용해야 할지 알아보기 PMI란? PMI는 구매관리자 지수로, 기업의 구매 담당자들에게 설문조사를 해서 지표로 산출한다. 매월 발표하며 경제를 판단하는 선행지표로 사용된다. ISM PMI / Markit PMI 크게 ISM PMI와 IHS Markit PMI가 있는데 발표하는 주체가 다르다. ISM PMI는 공급관리자 협회(Institute for Supply Management)에서 발표되고, IHS Markit PMI는 Markit이라는 회사에서 발표된다. IHS 마킷 PMI의 조사대상 기업은 글로벌 기업이 많고, ISM PMI의 조사대상 기업은 미국 내수 대기업들이 많은 편이나 대체로 둘의 흐름은 비슷하다. ISM PMI의 역사가 더 오래되어서인지 다른 지표들과 상관관계를 다룬 자료들이 더 많은 편이다. 판단기준 절대적인.. 2021. 8. 10.

절세 가능한 중개형 ISA 계좌, 나한테 유리하게 활용해보기 그동안 ISA 계좌의 개설 필요성을 크게 느끼지 못했었다. 개정된 세제가 적용된 ISA 계좌는 활용만 잘하면 나에게 이득이라는 생각에 계좌 개설을 진행하기로 결정했다. ISA 계좌가 왜 그렇게 좋은지, 주의할 점은 무엇인지, 어떻게 만들어야 되는지 정리해보고 개설해서 투자금을 세팅해보자. ISA 계좌란? 개인종합자산관리계좌라는 뜻으로 일정 기간이 지난 후 이익과 손실을 통산해서 순이익 기준으로 세제혜택을 부여하는 계좌이다. 장기 투자를 장려하고, 재산형성을 지원하기 위한 제도이다. ISA 계좌 유형 특징 장점 생각해볼점 신탁형 투자자의 운용 지시 필수 예금자 보호 대상 수수료와 세제혜택 비교 일임형 전문가에게 운용을 위임 중개형 투자자가 직접 운용 운용할 능력이 있는지 이 중 내가 관심이 있는 유형은 중.. 2021. 8. 5.

미국 부채 한도(debt ceiling) 조정 없으면 채무불이행? 그게 뭐길래? 7월 말 유예 조치가 만료되는 미국의 부채 한도에 대해 정말로 미국이 국가 부도라도 난다는 듯이 공포를 조성하는 글들이 있다. 그렇다면 미국 부채 한도가 무엇인지 정리해보고, 정말로 미국이 부도까지 날 것인지 생각해보자. ∥ 미국 부채 한도(debt ceiling)란? 말 그대로 부채 한도를 정하는 것을 뜻한다. 미국 정부 즉, 재무부가 정부 기관이나 민간에 빌릴 수 있는 금액을 의회에서 제한하는 것이다. 입법부의 행정부에 대한 제약이며, 쉽게 말해 대통령 마음대로 무한대의 금액을 빌릴 수 없다는 뜻이다. 예산 지출은 별도의 입법 과정을 거치기 때문에 평상시 부채 한도가 정부 재정 적자를 직접적으로 제한하지는 않는다. 다시 말해, 한계로 정해놓은 선까지 도달해야 그 이상 추가로 대출 못 하게 막는 것이지.. 2021. 7. 23.

신용 잔고 오실레이터란 무엇인지 알아보고, 포트폴리오 비중 조절에 적용해보자 신용 거래란? 신용 거래란, 투자자가 증권사로부터 돈을 빌려서 투자하는 거래를 뜻한다. 미수 거래와 비슷하지만, 일정 기간 동안 이자를 지급하고 빌려서 투자한다는 점이 다르다. 신용 거래는 레버리지를 일으켜 자신이 가진 자본금보다 큰 규모로 투자할 수 있는 장점이 있지만, 기간이 정해져 있기에 그동안 일정 하락폭 이상 하락하게 되면 반대매매로 주식을 매도해 빌린 돈을 갚게 되는 점에서 투자할 때 주의해야 한다. 시장 전체가 급락하여 이런 반대매매가 많이 나오게 되면 투자자의 의지와 상관없이 시장에 투매가 나오므로, 과도한 하락을 발생시키기도 하며 이때 신용으로 투자한 투자자는 영구적인 손실을 입게 되며, 이는 다른 투자자에게 기회가 되기도 한다. 신용 잔고 오실레이터란? 이러한 신용 거래가 얼마나 되고 .. 2021. 7. 18.

경기 침체기에 투자할 만한 미국 채권 ETF 정리 현재는 주식과 현금으로 자산배분을 하고 있지만 향후 몇 개월 이내 상당 부분 채권 ETF의 비중을 키울 예정이다. 미리 미국 채권 ETF 종류를 정리해보자. 한국 국채가 아닌 미국 채권 ETF를 정리하는 이유는, 환노출의 효과를 얻기 위함이다. 내가 채권을 투자하려는 것은 경기 하방기에 대한 대안으로 투자하는 것이고, 그럴 때는 보통 달러가 강세로 가는 경향이 있기 때문에 원화 자산뿐만 아니라 달러 자산을 평소보다 늘려서 가지고 있기 위함이다. 참고로 채권을 사기 위한 달러 환전은 한 번에 하기보다 주식 시장이 상승할 때마다 분할로 해두면 좋다. 채권의 투자수익 = 이자수익 + 자본손익 채권투자수익은 이자수익과 자본손익으로 나눌 수 있다. 이자 수익은 채권의 가격과 관계없이 지급되는 쿠폰에 따른 이자 지.. 2021. 7. 15.

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